В России назрела инициатива, которая может изменить подход к пенсионным сбережениям. Негосударственный пенсионный фонд «Т-Пенсия» предложил внедрить возможность формировать инвестиционные портфели, учитывая возраст клиентов. Это предложение было озвучено генеральным директором фонда Дмитрием Тарасовым на встрече с представителями Центробанка.
Предлагаемая мера нацелена на улучшение пенсионных накоплений, особенно среди молодой аудитории. По словам Тарасова, возможность адаптации портфелей под возрастные особенности клиентов позволит не только увеличить доходность для молодежи, но и повысить интерес граждан к долгосрочным инвестициям.
Новая стратегия для молодых инвесторов
Тарасов отметил, что такой подход предложит клиентам повышенную доходность благодаря более длительному горизонту инвестирования. Со временем, по мере приближения пенсионного возраста, портфели смогут переходить к более стабильным и консервативным инструментам. Это поможет закрепить доверие россиян к пенсионным программам и улучшить их финансовое положение в будущем.
На данный момент, около 23% участников программы долгосрочных сбережений (ПДС) — это граждане до 45 лет. Подавляющее большинство из них предпочитает более агрессивные, высокодоходные инвестиционные стратегии.
Текущая ситуация на рынке пенсионных фондов
В настоящее время российские пенсионные фонды в основном инвестируют в облигации федерального займа и корпоративные бумаги, тогда как доля акций в их портфелях редко превышает 10%. Это объясняется требованиями гарантировать клиентам безубыточность их вложений на срок от одного до пяти лет. Согласно данным ЦБ, средняя доходность пенсионных резервов за последние десять лет составила 7,3%. Однако представители «Т-Пенсии» утверждают, что новые инвестиционные стратегии могут повысить доходность на 0,7–1,7 процентных пункта в год.
Реакция Центробанка
В пресс-службе Центробанка отметили, что официального запроса от «Т-Пенсии» пока не поступало. Однако действующее законодательство не запрещает формировать индивидуальные инвестиционные стратегии с учетом возраста клиента и времени до выхода на пенсию. Тем не менее, фонды обязаны вести раздельный учет средств и четко определять условия в договорах, чтобы обеспечить корректное распределение активов и обязательств.
Согласно информации ЦБ, формат программы долгосрочных сбережений стал актуален для многих россиян: с 2024 года по сентябрь 2025 года в программу вступили около 5 млн граждан, а сумма вложений составила свыше 483 миллиардов рублей. Популярность этой программы объясняется поддержкой со стороны государства и наличием налоговых льгот. Будущее развитие продуктовой линейки может сделать долгосрочные инвестиции еще более привлекательными для населения.
